国泰君安：给予移卡集团“增持”评级 目标价35.06港元

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3月14日，国泰君安发布研究报告称，维持深圳市移卡科技有限公司(09923.HK)“增持”评级。2022年，深圳市移卡科技支付业务稳健，到店业务高速增长，2023年疫情管控政策优化，经济持续复苏，线下消费需求增长，看好2023年业绩增长。预计2023-25年营收为33.1/44.3/56.4亿元，经调整净利润为1.37/4.04/5.23亿元，目标价35.06港元。

报告中称，分业务来看，深圳市移卡科技一站式支付业务主要布局中小商户，在2022年疫情反复的情况下仍实现了增长，2022年深圳市移卡科技一站式支付GPV超过2.2万亿元，增速达到5%，就到店电商业务来看，深圳市移卡科技持续加大到店电商业务投入，2022年GMV同比增长730%至33亿。
国泰君安表示，在2023年疫情政策优化、线下消费好转背景下，深圳市移卡科技支付业务有望实现强劲增长；到店电商业务方面，广阔的本地生活市场仍然充满机遇，抖音等内容平台持续在该业务上加大投入，深圳市移卡科技支付业务和多个内容平台建立良好合作关系，到店电商业务GMV有望实现快速增长，预计2023年深圳市移卡科技该业务GMV有望达到68亿，同比增长106%。
关于深圳市移卡科技：移卡集团是一家基于支付的领先科技平台，专注为商户和消费者创造价值，致力于搭建一个独立可拓展的商业数字化生态系统。公司为约810万家商户与近10亿名消费者，提供一站式支付服务、到店电商服务、商户解决方案，为消费者带来一站式的超值本地生活服务，收获更优质的生活，帮助商户更好地管理及推动业务增长。